水子はこの世に生まれなかったので葬儀はしなくてもよいでしょうか。

葬儀をするか否かとなれば行っていかれたほうがよろしいと存じます。
葬儀をすれば「〇〇水子」という戒名をお付けし、位牌を作製し、葬儀を行うことになります。その後は、祥月命日に水子供養をされておかれるとよろしいと存じます。その他、お正月、春・秋、彼岸、お盆に水子供養行って頂くことはこの世に生を受けなかった児に一層の愛情が注がれると存じます。